ETF 자동 리밸런싱 1개월 반 실운용 리뷰 — 수익률·안정성·남은 리스크

📌 이 글은 ETF 자동 리밸런싱 시리즈의 1개월 반 리뷰입니다.
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ETF 자동 리밸런싱 봇을 실계좌에 올린 지 45일이 지났습니다.

그 사이에 매도가 매수로 들어가는 버그를 고쳤고, QQQ를 못 사서 종목을 바꿨고, 알림이 폭탄처럼 쏟아지는 것도 고쳤습니다. 봇보다 제가 더 바빴습니다.

350만 원 넣고 45일 돌린 결과, 지금 어떻게 됐는지 기록해둡니다.

목차

1. 45일 운용 요약
2. 입금 타임라인
3. 현재 포트폴리오
4. 수익률 분석
5. 45일간 터진 것들
6. QQQM 비중 부족 문제
7. 남은 리스크
8. 리밸런싱, 장점이 있긴 한 건가
9. 마무리

1. 45일 운용 요약

항목	내용
운용 기간	2026.03.08 ~ 04.23 (45일)
시장 국면	BULL
총 입금	~350만 원 → $2,342
현재 총 자산	$2,467.87
평가손익 (원화)	+239,579원 (+7.33%)
환율 변화	1,523원 → 1,485원 (유리)

2. 입금 타임라인

한 번에 몰빵한 게 아니라, 6번에 걸쳐 나눠 넣었습니다. 환전할 때마다 환율이 달라서 받는 달러도 달랐습니다.

날짜	원화	USD	환율
3/8	99,992원	$67.18	~1,488
3/9	199,999원	$134.04	~1,492
3/11	799,995원	$542.62	~1,474
3/17	1,199,985원	$800.46	~1,499
3/30	600,015원	$393.91	~1,523
4/17	600,002원	$403.89	~1,485

총 약 350만 원을 6회에 걸쳐 환전. 환율이 가장 안 좋았던 건 3/30(1,523원), 가장 좋았던 건 3/11(1,474원)이었습니다. 나눠서 넣은 덕에 환율 리스크가 알아서 분산됐습니다.

3. 현재 포트폴리오

종목	수량	평가금액	매입금액	수익률	비중
TQQQ	10주	$598.10	$480.74	+24.41%	24.3%
QQQM	3주	$807.30	$772.77	+4.46%	32.7%
SCHD	31주	$966.25	$956.00	+1.07%	39.0%
현금	-	$98.78	-	-	4.0%

BULL 국면 목표 비중(TQQQ 25%, QQQM 35%, SCHD 40%) 대비 전부 편차 3%p 이내입니다. 리밸런싱 봇이 "비중 정상 범위"로 판단하고 매매를 안 하고 있는 상태입니다.

4. 수익률 분석

원화 기준 평가손익은 +239,579원(+7.33%)입니다. 다만 이 숫자를 그대로 믿으면 안 됩니다.

수익의 구성을 뜯어보면:

항목	기여
TQQQ 주가 상승	+$117.36 (매입 대비 +24.41%)
QQQM 주가 상승	+$34.53 (매입 대비 +4.46%)
SCHD 주가 상승	+$10.25 (매입 대비 +1.07%)
환율 변화	1,523 → 1,485원 (달러 가치 하락)

달러 기준 ETF 평가익은 +$162.14입니다. 환율이 떨어졌으니 원화로 바꾸면 달러 가치가 줄었지만, ETF가 오른 게 그걸 덮었습니다.

솔직히 말하면 TQQQ가 +24.41%를 해준 덕이 큽니다. 3배 레버리지의 위력입니다. 반대로 떨어질 때도 3배라는 게 함정이지만, 지금까지는 BULL 국면이 유지돼서 운이 좋았습니다.

5. 45일간 터진 것들

수익률보다 중요한 건, 이 봇이 45일 동안 얼마나 말썽을 부렸는지입니다. 솔직히 꽤 부렸습니다.

시기	문제	해결
1주차	매도가 매수로 들어감 API 헤더(TR_ID) 하나 잘못 넣어서	매수/매도 TR_ID 분리
1주차	120초 대기 후 "됐겠지" 체결 확인 없이 매수 진행	미체결 조회 API 폴링
2주차	QQQ를 영원히 못 삼 1주 $603인데 배정 금액 $557	QQQ → QQQM($250) 교체
2주차	텔레그램 알림 6개 폭탄 같은 정보가 3중 반복	2건으로 통합
3주차	QQQM 0%인데 리밸런싱 안 됨 TQQQ만 체크하는 트리거	전체 ETF 편차 트리거 추가
3주차	대시보드 500 에러 Docker에서 패키지 버전 불일치	requirements.txt 버전 고정

테스트는 56건에서 75건으로 늘었습니다. 터질 때마다 테스트를 추가한 결과입니다.

4/10 시점. QQQM이 0%인데 "리밸런싱 불필요"로 나왔던 화면.

6. QQQM 비중 부족 문제

현재 QQQM 비중은 32.7%입니다. 목표는 35%.

2.3%p 부족한데, 이걸 채우려면 QQQM을 1주 더 사야 합니다. QQQM 1주가 $269입니다. 현금이 $98밖에 없으니 매수가 안 됩니다.

결국 추가 입금을 하거나, TQQQ/SCHD 중 하나를 팔아야 비중을 맞출 수 있습니다. 봇은 편차가 트리거 기준(6%p) 이내라서 "정상 범위"로 보고 가만히 있습니다. 틀린 판단은 아닌데, 찜찜합니다.

소액일 때 피할 수 없는 문제입니다. ETF는 1주 단위로 사야 하니, 돈이 적으면 비중을 정확히 맞추는 게 애초에 안 됩니다.

7. 남은 리스크

TQQQ 레버리지 리스크

지금 TQQQ가 +24.41%를 찍고 있지만, 이건 3배 레버리지라서 가능한 수치입니다. 나스닥이 8% 올랐으니 TQQQ는 24% 오른 겁니다.

반대로 나스닥이 8% 떨어지면 TQQQ는 -24%입니다. 거기에 횡보장이 길어지면 변동성 끌림(volatility decay)까지 겹쳐서, 지수는 제자리인데 TQQQ만 녹는 상황이 생깁니다.

지금은 BULL 국면이라 비중 25%를 유지하고 있지만, BEAR로 전환되면 10%까지 줄이도록 설정해뒀습니다. 이게 실제로 방어가 되는지는 아직 겪어보지 않았습니다.

환율 리스크

환전 내역을 보면 환율이 1,474원~1,523원 사이에서 왔다 갔다 했습니다. 지금은 1,485원으로 입금 평균보다 유리한 쪽이지만, 환율이 더 떨어지면 달러 자산의 원화 가치가 줄어듭니다.

ETF 수익률이 좋아도 환율이 역행하면 원화 기준 수익이 깎입니다. 해외 투자하는 이상 어쩔 수 없는 부분입니다.

봇 안정성

45일 동안 버그 6건을 고쳤습니다. 아직 더 있을 수 있습니다. 특히 국면 전환(BULL → BEAR)에서 매도와 매수가 한꺼번에 몰리는 상황은 아직 안 겪어봤습니다.

8. 리밸런싱, 장점이 있긴 한 건가

솔직한 판단을 적어봅니다.

45일간 확인된 장점

• 감정이 끼어들 틈이 없습니다. 4월 초에 시장이 출렁일 때 "지금 팔아야 하나?" 고민할 필요가 없었습니다. 봇이 VIX와 MA200을 보고 알아서 판단합니다.
• 입금만 하면 됩니다. 달러를 넣으면 다음 리밸런싱 때 자동으로 목표 비중에 맞게 분배됩니다. 뭘 얼마나 살지 계산할 필요가 없습니다.
• 비중 쏠림을 자동 보정합니다. TQQQ가 +24% 올랐지만 비중은 24.3%로 목표(25%)에 가깝게 유지되고 있습니다. 리밸런싱 없이 방치했으면 비중이 30%를 넘었을 겁니다.

아직 모르는 것

• 하락장 방어력. 45일 동안 BULL이 유지됐습니다. 진짜 시험은 BEAR 국면에서 TQQQ 비중을 10%로 줄이는 순간인데, 아직 그 상황이 안 왔습니다.
• 단순 보유 대비 성과. 같은 돈으로 QQQ만 샀으면 어땠을지, SPY만 샀으면 어땠을지 비교가 아직 없습니다. 리밸런싱이 추가 수익을 만들었는지, 아니면 매매 비용만 발생시킨 건지 알려면 더 긴 기간이 필요합니다.

유지할 가치가 있는가

결론부터 말하면, 유지합니다.

리밸런싱으로 돈을 더 버는 건 아닙니다. 이건 리스크 관리 도구입니다. TQQQ를 포트폴리오에 넣는 순간, 비중 관리를 안 하면 상승장에서 비중이 계속 불어나다가 하락장에서 한 방에 날아갑니다.

"TQQQ가 아무리 올라도 25%까지만." 이 규칙 하나를 봇이 강제해주는 겁니다. 상승장에서는 수익을 깎는 것처럼 보여도, 하락장이 오면 이게 포트폴리오를 지켜줍니다.

물론 TQQQ를 안 넣으면 이런 고민 자체가 필요 없습니다. 그건 전략의 문제이지, 리밸런싱의 문제는 아닙니다.

9. 마무리

45일 돌려본 결과:

• 350만 원 투입, 현재 $2,467 (+7.33%)
• 버그 6건 수정, 테스트 75건 확보
• 3종 ETF 모두 목표 비중 3%p 이내 유지 중
• 아직 BEAR 국면 방어는 미검증

봇은 안정기에 접어들었고, 이제는 버그를 고치는 시간보다 시장을 관찰하는 시간이 더 길어졌습니다. 다음 의미 있는 기록은 국면 전환이 발생하거나, 자산이 $5,000을 넘는 시점이 될 것 같습니다.

그때까지는 환전만 꾸준히 하면 됩니다.

면책 고지: 이 글은 개인적인 투자 기록이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자의 책임은 본인에게 있으며, 레버리지 ETF(TQQQ)는 높은 변동성으로 원금 손실 위험이 큽니다. 투자 결정 전 충분한 검토를 권장합니다.